שאלות נפוצות

  1. כיצד ניתן להרחיב את הידע שלי בנושא תעודות סל, ETFים והשקעות אינדקס בכלל?
  2. מי הן מנפיקות תעודות הסל בישראל?
  3. האם יש הבדלים בין ETF-ים ותעודות סל?
  4. כמה תעודות סל יש בישראל?
  5. כמה ETF נסחרים בארצות הברית?
  6. האם יש ETFים רק בארצות הברית?
  7. מהי תעודת סל?
  8. מה ההבדל בין תעודת סל (ETN) ו- ETF?
  9. מתי הונפק ה- ETF הראשון?
  10. מתי הונפקה תעודת הסל הראשונה?
  11. האם גם בחו"ל קיימות תעודות סל?
  12. מדוע תעודות הסל הפכו למכשיר השקעה פופולארי?
  13. איך קונים או מוכרים תעודת סל?
  14. למה לי להשקיע בתעודת סל?
  15. האם תעודות הסל גובות דמי ניהול?
  16. כיצד גובה תעודת הסל את דמי הניהול?
  17. האם ניתן למכור ולקנות את תעודות הסל בכל רגע במהלך המסחר?
  18. מה קורה בעת חלוקת דיווידנד?
  19. מהי תעודה בחסר?
  20. איך רוכשים תעודה בחסר?

כיצד ניתן להרחיב את הידע שלי בנושא תעודות סל, ETFים והשקעות אינדקס בכלל?

בראש ובראשונה חשוב להדגיש שישנו הבדל מהותי בין תעודות סל וה- ETFים. המקבילה הבין לאומית לתעודת סל הינה ETN אשר החלה להסחר לאחרונה בארצות הברית.
להרחבת הידע בנושא השקעות סל ניתן להכנס לבית הספר להשקעות ותעודות סל הנמצא באתר.
בנוסף, בסרגל הקישורים יש קישורים למנפיקות תעודות סל ו-ETFים ולאתרים רבים העוסקים בהשכלה וומעקב אחר ETFים בחו"ל.

מי הן מנפיקות תעודות הסל בישראל?

בישראל יש כיום 7 מנפיקות תעודות סל: אינדקס תעודות סל, הדס תעודות סל, מבט תעודות סל, פריזמה תעודות סל, קסם תעודות סל, תאלי תעודות סל ותכלית תעודות סל. חלקן פועלות כחטיבה של בית השקעות גדול יותר וחלקן הוקמו במטרה להנפיק תעודות סל.

האם יש הבדלים בין ETF-ים ותעודות סל?

למרות ש ETF ותעודות סל מיועדים שניהם לעקוב אחרי מדד מסוים יש בינהם מספר הבדלים מהותיים. בעוד ש- ETF מחיוב להחזיק את נכס הבסיס אחריו הוא עוקב, תעודת סל לא מחזיקה את נכס הבסיס אלא מחזיקה נגזרים שונים על הנכס. הסבר מקיף על ההבדל בין תעודות סל ו- ETF-ים ניתן למצוא בבית הספר לתעודות סל

כמה תעודות סל יש בישראל?

בישראל נסחרות כיום 239 תעודות סל (נכון לחודש פברואר 2008). מספר תעודות הסל גדל במהירות רבה בשנים שעברו ויש לצפות שימשיך לצמוח גם בעתיד

כמה ETF נסחרים בארצות הברית?

בארצות הברית נסחרים כיום (נכון לחודש פברואר 2008) 674 ETFים ו-ETNים (תעודות הדומות במבנה לתעודות סל). גם בארצות הברית קצב צמיחת ה- ETFים הוא גבוה מאוד וימשיך להיות כזה

האם יש ETFים רק בארצות הברית?

לא, שוק ה- ETFים החל להתפתח לאחרונה גם באירופה כשהבורסות המובילות הן פרנקפורט, פאריס, לונדון ושוויץ. כיום נסחרים באירופה כ- 400 ETFים. בנוסף, לאחרונה הונפקו ETFים גם בבורסת קואלה למפור שבמלזיה.

מהי תעודת סל?

תעודת סל היא תעודת התחייבות מבוססת מדד. התעודה מקנה לבעליה את תשואת המדד אחריו היא עוקבת, בניכוי עמלות.

מה ההבדל בין תעודת סל (ETN) ו- ETF?

ההבדל העיקרי בין תעודת סל (ETN) ו- ETF הוא שבעוד ש- ETF חייב להחזיק בנכס הבסיס אחריו הוא עוקב, תעודת סל העוקבת אחר מדד מסוים לא חייבת להחזיק בנכס הבסיס ולרוב מגדרת את עצמה בעזרת מסחר בנגזרים על אותו מדד. לחץ לכתבה העוסקת בהבדלים בין תעודות סל ו- ETFים

מתי הונפק ה- ETF הראשון?

ה- ETF הראשון הונפק בשנת 1990 בבורסת טורונטו (TSX).

מתי הונפקה תעודת הסל הראשונה?

תעודת הסל הראשונה הונפקה בשנת 2000 ע"י פסגות אופק ועקבה אחר מדד ת"א 25. תעודת הסל הראשונה נקראה תאלי 25.

האם גם בחו"ל קיימות תעודות סל?

בארצות הברית נסחרים ETNים המקבילים לתעודת הסל אך זהו מכשיר בעל פופולאריות נמוכה. ETF הם המכשיר הנפוץ להשקעות אינדקס בארצות הברית?

מדוע תעודות הסל הפכו למכשיר השקעה פופולארי?

תעודת הסל מאפשרת למעשה להשקיע במדד שלם או בתחום שלם של מניות ובכך להמנע מהתנודתיות והסיכון הכרוכים בהשקעה במנייה ספציפית. תעודת סל מקנה למעשה ביזור מרבי לתיק ההשקעות בסקטור מסוים. בנוסף, הסחירות של תעודות הסל גבוה וניתן לסחור בהם במהלך כל יום המסחר ולא רק פעם אחת ביום כמו בקרנות נאמנות

איך קונים או מוכרים תעודת סל?

תעודת סל נסחרת כנייר ערך לכל דבר ולכן ניתן לקנות ולמכר אותה לאורך כל יום המסחר בבורסה כמו כל נייר ערך אחר. הסחר בתעודות סל יכול להתבצע דרך מערכות מסחר אלקטרוניות של הבנקים והברוקרים או בהוראה טלפונית.

למה לי להשקיע בתעודת סל?

ההשקעה בתעודות סל מקנה ביזור לתיק ההשקעות ומגנה על התיק מפני נפילה ל מנייה בודדת. בעוד שחברות יכולות לפשוט רגל ולגרום להפסדים כבדים למשקיעים מצב זה כמעט לא אפשרי עם מדד שלם.

האם תעודות הסל גובות דמי ניהול?

כן, רוב תעודות הסל בארץ גובות דמי ניהול הנעים בין עשירית האחוז למעט יותר מאחוז אחד. למרות זאת ישנן מספר תעודות אשר לא גובות דמי ניהול. ב- ETFים המצב דומה. כל ETF גובה דמי ניהול שנגזרים לרוב מאופי ה- ETF ומדיניות ההשקעה שלו.

כיצד גובה תעודת הסל את דמי הניהול?

את דמי הניהול מקובל למדוד בארץ באמצעות "מקדם ההמרה" אשר מחושב מדי יום. אם נכפיל את מקדם ההמרה בשווי המדד אחריו התעודה עוקבת ברגע נתון, נקבל את מחירה של תעודת-הסל בשוק. מחיר זה הוא בעצם המדד שמנוכים ממנו דמי הניהול. מקדם המרה של 1, פירושו שהחברה לא ניכתה השנה דמי ניהול, ומחיר המדד אמור להיות שווה למחיר התעודה. חשוב לציין שלכל תעודת סל יש מדיניות חלוקת דיבידנד שונה אשר יכולה להצטרף גם היא לעלויות הכרוכות בהשקעה בתעודת סל ספציפית

האם ניתן למכור ולקנות את תעודות הסל בכל רגע במהלך המסחר?

כן, תעודת סל נסחרות בבורסה כמו כל נייר ערך אחר וניתן לקנות ולמכור תעודות סל בכל שעות המסחר.

מה קורה בעת חלוקת דיווידנד?

המצב בעת חלוקת דיבידנד תלוי במדיניות תעודת הסל. בתשקיף של כל תעודת-סל מופיע מה עושה החברה בכספי הדיבידנדים המחולקים בגין נכסי הבסיס של תעודת הסל. חלק מהתעודות משקיעות את כספי הדיבידנד חזרה במדד, חלק מחלקות את הדיבידנד למשקיעים וחלק מחלקות רק חלק מהדיבידנד ושומרות לעצמן חלק נוסף.

מהי תעודה בחסר?

תעודת סל בחסר הינה תעודת סל אשר עוקבת אחר מדד ידוע אבל במהופך. על כל עליה במדד תרד תעודת הסל ועל כל ירידה במדד תעודת הסל תעלה. תעודת סל בחסר אשר עוקב ביחס רגיל (או ביחס של אחד) על מדד מסוים תגיב בשינוי של אחוז על כל אחז שינוי במדד. תעודת סל בחסר הינה שוות ערך למכירה בחסר של כל המניות המרכיבות מדד מסוים. קיימים גם ETF בחסר (short ETF) אשר פועלים בצורה דומה

איך רוכשים תעודה בחסר?

תעודת סל בחסר נסחרת כמו תעודות סל רגילות וכמו ניירות ערך אחרים. ניתן לקנות ולמכור אותם במהלך כל שעות המסחר בבורסה. יש לשים לב שתעודות סל בחסר יסומנו לרוב ע"י הופעת המילה חסר בשם התעודה.