RevenueShares מנפיקה 3 ETF-ים חדשים על ה – S&P: מבוססים על הכנסות החברות

ירון קאופמן, 27 פבר' 2008

מנפיקה חדשה בארה"ב – RevenueShares – הנפיקה 3 ETF-ים חדשים על 3 מדדי הגודל של S&P 500. המדדים החדשים כוללים את כל המניות במדדי S&P, אלא שהמשקל של כל אחת מהמניות מבוסס על הכנסות החברה.
בעבר הסברנו כיצד מחושבים מדדים מרכזיים במרבית הבורסות בעולם: משקל כל מניה במדד מחושב על פי שווי השוק של אחזקות הציבור בה (כלומר של כל המניות ה"חופשיות" למסחר בבורסה) יחסית לשווי השוק הכולל של המניות המרכיבות את המדד (Market Cap). הטענה של המנפיקה RevenueShares היא שתשואת מדד S&P 500 שמשקלות מרכיביו מחושבות על פי ההכנסות (Revenue) של כל חברה בדוחותיה הכספיים – גדולה יותר.

RevenueShares Large Cap Fund ETF (NYSE Arca: RWL)

RevenueShares Mid Cap Fund ETF (NYSE Arca: RWK)

RevenueShares Small Cap Fund ETF (NYSE Arca: RWJ)

 על פי עלון המידע של המנפיקה מוצגים ממצאי מחקר Back Testing על פני טווחי זמן שונים, המשווה את תשואת המדדים הרגילים לעומת המדדים מבוססי ההכנסות, נראה כי התבססות על המשתנה הכנסות השיאה תשואות עודפות על S&P 500 בטווחי זמן של שנה, שנתיים, 3, 10 ו – 25 שנה. ממציאת המדדים החדשים VTL אף מנסה לרשום פטנט על המדד. מדוע זה קורה ? על פי המנפיקה, המדדים הסטנדרטיים נותנים משקל-יתר יותר למניות שעלו בצורה חדה ומשקל-חסר למניות שירדו בצורה חדה. לטענתה ניתן להימנע מההטיה הזו אם נשקלל על פי משתנה ההכנסות.

תגובות

תגובה אחת על הכתבה RevenueShares מנפיקה 3 ETF-ים חדשים על ה – S&P: מבוססים על הכנסות החברות
  1. יצחק שטיין

    אני מחפש את רישמת תעודות סל על כלבי דאו גונס
    dod/dvt/phj/pfm/pey/spy/pid/fgd

שלח תגובה