פחם – ETF חדש

ירון קאופמן, 17 ינו' 2008

250px-coal_anthracite.jpgהשבוע הונפק בארה"ב ETF הממוקד באחת הסחורות בעלות הביקוש הגבוה ביותר בעולם: פחם. ה- ETF החדש, מבית Van Eck, המשווק בסדרת Market Vectors, כולל 60 חברות העוסקות בכריית, ייצור, ציוד לכרייה, הפקת חשמל מפחם. הסימול שלו הוא KOL, והוא כולל דמי ניהול של 0.65%. על פי העלון של המנפיקה, המדד עליו הוא מתבסס, Stowe Coal Index, השיג תשואה של 103% בשנה האחרונה, ובשלוש השנים האחרונות 43% לשנה. נתונים נוספים של המנפיקה: מתאם של 0.49% עם S&P 500, סטיית תקן 27, בטא של 1.71 ומדד שרפ 1.33. זהו נכס תנודתי מאוד במתאם נמוך יחסית עם מדד הייחוס S&P 500, וקרוב לוודאי שיהיה פופולרי מאוד בקרב המשקיעים שמחפשים סחורות אטרקטיביות. כדאי לשים לב שכ- 30% מהחברות במדד עליו מבוסס KOL הן חברות סיניות – כלומר מדובר בהשקעה בסיכון גבוה אף מעבר לתנודתיות המגולמת בסטיית התקן. פחם הוא אחד ממקורות האנרגיה החשובים בעולם, ואחד הזמינים שבהם. הוא מקור האנרגיה החשוב ביותר ביצור חשמל, וכ- 40% מהחשמל בעולם מיוצר ממנו (בישראל 70% מהחשמל מופק מפחם). למעשה, 75% מהפחם בנכרה בעולם משמש לייצור חשמל. שליש מהפחם בעולם נכרה בסין והודו. בעולם ישנם רזרבות ידועות של פחם שיספיקו ל- 300 שנה בקצב הכרייה הנוכחי, אבל זה לא יקרה. למה ? כי פחם הוא אחד ממזהמי הסביבה המשמעותיים ביותר, והעולם הולך לקראת הגבלת השימוש בו. הסיבה לעליית מחירי הפחם בשנים האחרונות היא הביקוש המואץ לפחם כמקור אנרגיה בסין, אשר משתמשת בו ל- 80% מצריכת האנרגיה שלה. זהו גם הפוקוס של הביקורת כלפי סין כמזהמת סביבתית במגמת עליה, אשר ממשיכה לבנות תחנות חשמל מבוססות פחם ומוגדרת כיום כפולטת דו תחמוצת הפחמן הגדולה ביותר בעולם (השנה היא עברה את ארה"ב).

שלח תגובה