שחקנית חדשה בתחום תעודות סל של שחרים וגלילים : תכלית תעודות סל

ירון קאופמן, 9 דצמ' 2007

תכלית מנפיקה השבוע 7 תעודות סל חדשות על אגרות-חוב ממשלתיות לא צמודות בריבית קבועה מסוג שחר, ועל אג"ח צמוד בריבית קבועה מסוג גליל. כל התעודות החדשות אינן גובות אחוזים מתוך הקופון אלא משקיעות מחדש 100% מהקופון במדד, מבלי לחלקו למשקיעים. כולן מוצעות בדמי ניהול של 0.4% והנחה ביום ההנפקה. בכך מיישרת קו תכלית עם תעודות הסל של קסם ומבט אשר מציעות אף הן תעודות סל על אג"ח שחר וגליל.

היתרונות עליהם מצביעה תכלית בתעודות החדשות:

  1. פשטות תפעולית מצד המשקיע – השקעה חד פעמית, כאשר תקבולי הקופון מושקעים מחדש בהגדרה (המצב הזה הוא אופציונלי בתעודות סל מתחרות).
  2. תשלום מס על רווחי הון רק במכירת תעודת הסל.

התעודות החדשות הן:

  1. תכלית שחר 0-2
  2. תכלית שחר 2-5
  3. תכלית שחר 5+
  4. תכלית שחר כללי
  5. תכלית גליל 0-2
  6. תכלית גליל 2-5
  7. תכלית גליל 7-10

זירת תעודות סל אג"ח הפכה צפופה ותחרותית במיוחד, עקב נסיונן של המתחרות להשיג נתח גדול יותר של כספי המשקיעים. מנהלי השקעות דרוכים יכולים לנצל את המצב בזירה הזו כדי להשיג שברי אחוזים בטוחים, בעיקר מסביב לימי ההנפקות, באמצעות מו"מ עם חדרי המסחר של המנפיקות. התחרות כאן היא לא רק על נתח שוק, אלא גם על סטטוס המותג ונוכחות בזירת תעודות הסל הישראליות.

שלח תגובה