מותג ETF חדש בארה"ב ואנגליה: SPA ETF

ירון קאופמן, 21 אוק' 2007

סדרת ה- ETF-ים החדשה הזו שייכת למשפחת ה- Active Managed. אלו ETF-ים המתחרים ישירות בקרנות הנאמנות, באמצעות תיק המחושב על פי מתודולוגיה שיטתית. כלומר, הם לא מנוהלות אקטיבית, אלא סמי-אקטיבית. במילים אחרות: אלגוריתם ממוחשב מנהל אותם על פי חוקיות שקופה, של חברת MarketGrader. המדדים עליהם מבוססים ה- ETF-ים מחושבים על בסיס 24 משתנים פונדמנטליים, אשר מפורסמים באתר שלה. כל המדדים אותם מציעה החברה הציגו תשואה עודפת על כל תיקי השוק האמריקניים כאשר חושבו רטרואקטיבית מינואר 1998. הסלים השונים מציעים מיקסים של 40 עד 200 נכסים, וכן תמהילים על פי גודל חברה (Small, Mid, Large). בכולם מוענק משקל שווה לכל הנכסים בתיק. התיק מעודכן בין כל רבעון לכל חצי שנה. דמי הניהול גבוהים יחסית – 0.85% בכל ETF. אותה סדרה של ETF-ים הונפקה במקביל גם בבורסת לונדון, באותם דמי ניהול. באתר האנגלי של המנפיקה נמצאים גם נתונים לגבי רמת הסיכון של המדדים. מדד MarketGrader 40 (סימול ה- ETF שלו הוא SFV), גאוות המנפיקה, בעל סטיית תקן ממוצעת גבוהה מאוד של 19.6% משנת 1998, אך מדד שארפ מעורר השתאות של 1.21 על אותה התקופה.

ומה פה בארץ ? בעוד שבחו"ל נושא המדדים החכמים עובר מהפיכה של ממש ויוצר אלטרנטיבה של ממש לקרנות הנאמנות, דבר המתאפשר עקב המנגנון העדיף של ה- ETF-ים, הרי שבישראל הנושא בחיתוליו. סנוניות ראשונות הן תעודות הדיבידנדים של תאלי תעודות סל, אבל זו רק ההתחלה.

תגובות

תגובה אחת על הכתבה מותג ETF חדש בארה"ב ואנגליה: SPA ETF
  1. שלומי

    מעניין מאוד. תודה !

שלח תגובה