תעודות-סל מים

ירון קאופמן, 23 אפר' 2006

אנחנו במדינת-ישראל רגילים לשמוע על מחסור במים. אנחנו חיים במדינה שבה כמות הגשמים נמוכה ומאגרי המים במגמת הדלדלות מתמדת. אך כששמעתי בפעם הראשונה שקיימת תופעת מחסור עולמית במים השתוממתי מאוד. אכן, מים נמצאים בשפע בטבע ומכסים 70% מכדור הארץ. אך על מנת שהמים יהיו ניתנים וזמינים לצריכה על ידי בני-אדם, תעשיה וחקלאות, עליהם לעבור תהליכי טיהור, בדיקה, ביקבוק והובלה. בחברות כאלו משקיעה תעודת-הסל החדשה The PowerShares Water Resources Portfolio, שסימנה PHO, והיא נסחרת מאז דצמבר 2005. התעודה עוקבת אחרי מדד Palisades Water בן 25 חברות, המתעדכן מדי רבעון, והשיגה תשואה של 18% מאז הנפקתה. למי שמעוניין לראות את רשימת החברות השלמה ומשקלן במדד ניתן להציץ כאן. הקרן הזו מעניינת במיוחד שכן היא דוגמה למהפכה שחוללו תעודות-הסל בעולם: התעודה כוללת חברות קטנות רבות שלא זכו לתשומת-לב מצד המשקיעים לפני הנפקתה. התעודה, אשר הפכה ללהיט בוול-סטריט תוך זמן קצר, הכניסה הון רב אליהן. אהבתי לראות את השגי המדד המחושבים משנת 1998, אשר מפורסמים באתר החברה, ומושווים ל – S&P500. בכתבה שמצאתי מצביע הכתב רוג'ר נוסבאום על הבטא הנמוכה של המדד, יחסית לבטא של מדדי חברות קטנות מקבילים. דניאל פינק מיאהו! מכנה את המים "הזהב הנוזלי הבא" וטוען כי מים הם אחת מהזדמנויות ההשקעה הטובות ביותר בעשורים הקרובים.

כתבה זו סגורה לתגובות.